{"id":879,"date":"2022-03-24T15:07:00","date_gmt":"2022-03-24T14:07:00","guid":{"rendered":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/?p=879"},"modified":"2022-06-17T15:46:17","modified_gmt":"2022-06-17T13:46:17","slug":"7-konsekwencji-zmiany-stop-procentowych","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/7-konsekwencji-zmiany-stop-procentowych\/","title":{"rendered":"7 konsekwencji zmiany st\u00f3p procentowych"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>Ostatnie decyzje Rady Polityki Pieni\u0119\u017cnej o podwy\u017cszeniu st\u00f3p procentowych wywo\u0142uj\u0105 niema\u0142e zamieszanie. Nie bez powodu. Maj\u0105 one ogromne konsekwencje na r\u00f3\u017cne aspekty naszego \u017cycia. Nie ka\u017cdy zdaje sobie z tego spraw\u0119, ale czas nadrobi\u0107 luki w wiedzy, by m\u00f3c odpowiednio si\u0119 do tego przygotowa\u0107 i zareagowa\u0107.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Najpro\u015bciej ujmuj\u0105c, stopa procentowa jest cen\u0105, jak\u0105 nale\u017cy zap\u0142aci\u0107 za po\u017cyczenie pieni\u0119dzy. Okre\u015bla wi\u0119c warunki wsp\u00f3\u0142pracy, nie zale\u017cnie od tego, czy to my po\u017cyczamy pieni\u0105dze od banku, czy my oddajemy je bankowi w depozyt. Najwi\u0119ksze znaczenie maj\u0105 stopy procentowe Banku Centralnego. Od nich zale\u017cy, jaki jest koszt uzyskania pieni\u0119dzy z NBP przez banki komercyjne, co w konsekwencji przek\u0142ada si\u0119 na koszty po\u017cyczek zaci\u0105ganych przez spo\u0142ecze\u0144stwo.<\/p>\n\n\n\n<p>W Polsce wysoko\u015b\u0107 st\u00f3p procentowych ustala Rada Polityki Pieni\u0119\u017cnej, kt\u00f3ra w ten spos\u00f3b wp\u0142ywa na to, co dzieje si\u0119 w gospodarce. Zmiana wysoko\u015bci st\u00f3p procentowych wp\u0142ywa na poda\u017c, czyli ilo\u015b\u0107 pieni\u0119dzy w obrocie. Im ni\u017csze stopy, tym wi\u0119cej pieni\u0119dzy, a im wy\u017csze, tym jest ich mniej. Zasada jest prosta &#8211; je\u017celi stopy procentowe s\u0105 niskie, to op\u0142aca si\u0119 po\u017cycza\u0107, a je\u017celi s\u0105 wysokie, to op\u0142aca si\u0119 je oddawa\u0107 w depozyt. To nie wszystko. Stopy procentowo g\u0142\u0119boko oddzia\u0142uj\u0105 na r\u00f3\u017cne sfery naszego \u017cycia.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Rodzaje st\u00f3p procentowych<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>W Polsce podobnie jak w innych krajach, ustalane s\u0105 r\u00f3\u017cne rodzaje st\u00f3p procentowych. S\u0105 to:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>stopa referencyjna<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>To w\u0142a\u015bnie ona decyduje o stawce WIBOR i kosztach kredyt\u00f3w oraz wyra\u017ca rentowno\u015b\u0107 bon\u00f3w skarbowych emitowanych przez Narodowy Bank Polski. Ma dla nas najwi\u0119ksze znaczenie. Podwy\u017cka st\u00f3p procentowych wp\u0142ywa na poziom wska\u017anika WIBOR (\u015bredniego oprocentowania, z jakim banki po\u017cyczaj\u0105 sobie pieni\u0105dze). W praktyce to oznacza, \u017ce im wy\u017cszy b\u0119dzie WIBOR tym zap\u0142acimy wy\u017csze oprocentowanie kredyt\u00f3w, udzielonych na warunkach zmiennej stopy procentowej.<\/p>\n\n\n\n<ul><li>stopa kredytu lombardowego<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>To oprocentowanie po\u017cyczki udzielanej przez NBP bankom komercyjnym pod zastaw papier\u00f3w warto\u015bciowych. S\u0142u\u017cy do okre\u015blania maksymalnego oprocentowania kredyt\u00f3w na rynku mi\u0119dzybankowym.<\/p>\n\n\n\n<ul><li>stopa depozytowa<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Okre\u015bla wysoko\u015b\u0107 oprocentowania jednodniowych depozyt\u00f3w bank\u00f3w komercyjnych, deponowanych w Narodowym Banku Polskim. To bardzo wa\u017cna z punktu widzenia klient\u00f3w, stopa procentowa. Od niej zale\u017cy, jak mocno wzro\u015bnie kapita\u0142 na lokacie. Im jest wy\u017csza, tym wi\u0119ksze jest oprocentowanie lokat bankowych.<\/p>\n\n\n\n<ul><li>stopa redyskontowa weksli<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>To informacja, po jakiej cenie bank centralny skupi weksle klient\u00f3w bank\u00f3w komercyjnych, kt\u00f3re s\u0142u\u017c\u0105 jako zabezpieczenie kredytu.<\/p>\n\n\n\n<ul><li>stopa dyskontowa weksli<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>To oprocentowanie kredyt\u00f3w, kt\u00f3rych Narodowy Bank Polski udziela bankom komercyjnym pod zastaw weksli przedsi\u0119biorstw, kt\u00f3re zaci\u0105gn\u0119\u0142y kredyty obrotowe.<\/p>\n\n\n\n<p>Kto i dlaczego zmienia wysoko\u015b\u0107 st\u00f3p procentowych?<\/p>\n\n\n\n<p>Decyzj\u0119 o zmianie st\u00f3p procentowych podejmuje Rada Polityki Pieni\u0119\u017cnej. Podejmuje je tylko wtedy, gdy inflacja jest na zaskakuj\u0105co wysokim lub niskim poziomie. Celem podwy\u017cszenia st\u00f3p procentowych jest zmniejszenie inflacji, tak jak to ma miejsce w ostatnim czasie. W ten spos\u00f3b zmniejsza si\u0119 poda\u017c pieni\u0119dzy w obrocie, czego konsekwencj\u0105 powinna (ale nie zawsze jest) zmniejszenie inflacji. Kolejnym powodem podejmowania decyzji o zmianie st\u00f3p procentowych, jest dbanie o wzrost gospodarczy. Rada utrzymuje wi\u0119c stopy na najni\u017cszym mo\u017cliwym poziomie, co ma za zadanie pobudzanie gospodarki dost\u0119pno\u015bci\u0105 do tanich kredyt\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Jak zmienia\u0142y si\u0119 stopy procentowe na przestrzeni lat?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Cofnijmy si\u0119 dziesi\u0119\u0107 lat wstecz, do 2012 roku. W maju stopa referencyjna wynosi\u0142a 4,75%. Przez kolejne lata, a\u017c do maja 2020 roku by\u0142a sukcesywnie obni\u017cana \u2013 pocz\u0105tkowo o 0,25 p.p. p\u00f3\u017aniej o 0,5 p.p. Prze\u0142om nast\u0105pi\u0142 w maju 2020 roku, kiedy Polska zmaga\u0142\u0105 si\u0119 z pandemi\u0105 koronawirusa &#8211; stop\u0119 procentow\u0105 ustanowiono na rekordowo niskim poziomie \u2013 0,1%. Stan historycznie tanich kredyt\u00f3w i nieop\u0142acalnych lokat trwa\u0142 przez p\u00f3\u0142tora roku, a\u017c szale\u0144czo zacz\u0119\u0142a wzrasta\u0107 inflacja. Zmusi\u0142o to Rad\u0119 Polityki Pieni\u0119\u017cnej do rozpocz\u0119cia cyklu podwy\u017cek \u2013 najpierw na 0,5%, potem 1,25%, i kolejno: 1,75%, 2,25%, 2,75%. Wszystkie podwy\u017cki mia\u0142y miejsce w bardzo kr\u00f3tkim odst\u0119pie czasu \u2013 od pa\u017adziernika 2021 do lutego 2022. Czy czeka nas \u201epowt\u00f3rka z rozrywki\u201d z roku 2012? Patrz\u0105c na szalej\u0105c\u0105 inflacj\u0119 przekraczaj\u0105c\u0105 10% jest to mo\u017cliwe. Taka decyzja oznacza\u0142aby jednak ogromne problemy finansowe, g\u0142\u00f3wnie zwi\u0105zane z terminow\u0105 sp\u0142at\u0105 wy\u017cszych rat kredyt\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Jaki wp\u0142yw maj\u0105 rosn\u0105ce stopy procentowe?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ol><li>Gorsza kondycja finansow\u0105 przedsi\u0119biorc\u00f3w<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Podnoszenie st\u00f3p procentowych przek\u0142ada si\u0119 na zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105, nie tylko os\u00f3b indywidualnych, ale tez firm. Wzrastaj\u0105 raty kredyt\u00f3w, a tak\u017ce raty leasingowe. Wtedy zagro\u017cone s\u0105 najbardziej firmy z relatywnie du\u017cym zad\u0142u\u017ceniem. Jak informuje serwis Busieness Insider dotyczy to obecnie przede wszystkim firm z bran\u017cy motoryzacyjnej oraz przemys\u0142u meblowego. Dzieje si\u0119 tak dlatego, \u017ce przedsi\u0119biorcom trudno jest przenie\u015b\u0107 wzrost koszt\u00f3w obs\u0142ugi d\u0142ugu na ceny produkt\u00f3w. W najtrudniejszej sytuacji s\u0105 ma\u0142e firmy, kt\u00f3re musz\u0105 jednocze\u015bnie znie\u015b\u0107 wy\u017csze raty kredyt\u00f3w, leasingu, wzrost koszt\u00f3w materia\u0142\u00f3w s\u0142u\u017c\u0105cych do produkcji, podwy\u017cek za pr\u0105d, gaz, \u015bmieci, a jednocze\u015bnie nak\u0142ada si\u0119 na nich mniej korzystne sposoby opodatkowania. Cz\u0119\u015b\u0107 przedsi\u0119biorc\u00f3w (g\u0142\u00f3wnie deweloper\u00f3w) finansuje swoje dzia\u0142ania emisj\u0105 obligacji, na kt\u00f3re r\u00f3wnie\u017c sk\u0142ada si\u0119 oprocentowanie.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"2\"><li>Mniejszy popyt na rynku nieruchomo\u015bci<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Niemal zerowe stopy procentowe zach\u0119ca\u0142y do tej pory do inwestowania na rynku nieruchomo\u015bci. Sytuacji sprzyja\u0142y rekordowo niskie kredyty. To przyczyni\u0142o si\u0119 do du\u017cego wzrostu cen <a href=\"https:\/\/kazo.pl\/nieruchomosci-na-sprzedaz\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/kazo.pl\/nieruchomosci-na-sprzedaz\">nieruchomo\u015bci<\/a>. Podnoszenie st\u00f3p procentowych w oczywisty spos\u00f3b przek\u0142ada si\u0119 na zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105, co powoduje spadek zainteresowania nabywaniem nieruchomo\u015bci. Nie b\u0119dzie to jednak najwa\u017cniejszym czynnikiem, wp\u0142ywaj\u0105cym na ceny nieruchomo\u015bci, bo wed\u0142ug wylicze\u0144 analityk\u00f3w banku centralnego, za ponad 60% <a href=\"https:\/\/kazo.pl\/mieszkania-na-sprzedaz\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/kazo.pl\/mieszkania-na-sprzedaz\">mieszka\u0144 <\/a>sprzedanych w 2021 roku zap\u0142acono got\u00f3wk\u0105.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"3\"><li>Wy\u017csze raty i mniejsza zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Stopy procentowe maj\u0105 ogromny wp\u0142yw na koszt kredyt\u00f3w, szczeg\u00f3lnie d\u0142ugoterminowych kredyt\u00f3w hipotecznych. Im wy\u017csze oprocentowanie kredyt\u00f3w, tym wy\u017csze raty, ale te\u017c ni\u017csza zdolno\u015b\u0107 kredytowa. Wynika to z faktu, \u017ce zarobki pozostaj\u0105 na tym samym poziomie, a wydatki si\u0119 zwi\u0119kszaj\u0105. To kolejny pow\u00f3d, przez kt\u00f3ry w przysz\u0142o\u015bci mo\u017ce by\u0107 udzielanych mniej kredyt\u00f3w, co w konsekwencji oznacza mniejszy popyt na nieruchomo\u015bci.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"4\"><li>Wi\u0119ksza rentowno\u015bci inwestycji<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Druga istotna konsekwencja zmiany st\u00f3p procentowych dotyczy os\u00f3b, kt\u00f3re oszcz\u0119dzaj\u0105. Im wy\u017csze stopy procentowe, tym wi\u0119cej mo\u017cna zarobi\u0107 na lokatach bankowych, obligacjach, a nawet kontach oszcz\u0119dno\u015bciowych. Bankom komercyjnym op\u0142aca si\u0119 po\u017cycza\u0107 pieni\u0105dze od konsument\u00f3w, a konsumentom op\u0142aca si\u0119 te pieni\u0105dze oddawa\u0107 do depozytu. Podwy\u017cszanie st\u00f3p procentowych, oznacza wi\u0119c najlepszy czas na tego rodzaju bezpieczne inwestycje.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"5\"><li>Dro\u017cszy najem<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Wzrost st\u00f3p dla inwestor\u00f3w zmniejsza atrakcyjno\u015b\u0107 <a href=\"https:\/\/kazo.pl\/nieruchomosci-na-wynajem\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/kazo.pl\/nieruchomosci-na-wynajem\">najmu <\/a>oraz generuje ryzyko spadku cen mieszka\u0144. Wiele z mieszka\u0144 jest obarczonych kredytem hipotecznym, co powoduje wzrost comiesi\u0119cznych koszt\u00f3w. Inwestorzy pr\u00f3buj\u0105 wyr\u00f3wna\u0107 t\u0105 r\u00f3\u017cnic\u0119, przez podnoszenie stawek najmu.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"6\"><li>Silniejsza waluta<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Podwy\u017cki st\u00f3p procentowych maj\u0105 wp\u0142yw na kszta\u0142towanie si\u0119 warto\u015bci waluty. Wzrost st\u00f3p procentowych pozytywnie wp\u0142ywa na umocnienie krajowej waluty. Nale\u017cy jeszcze pami\u0119ta\u0107, \u017ce wy\u017csze oprocentowanie to jednocze\u015bnie wy\u017cszy koszt pieni\u0105dza. Skutkiem jest zmniejszeniem jego ilo\u015bci w obrocie i spadek kurs\u00f3w walut obcych.<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"7\"><li>Mniejsza inflacja<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>Tak jak zosta\u0142o wyja\u015bnione we wst\u0119pnie, Rada Polityki Pieni\u0119\u017cnej podnosi stopy procentowe, aby zredukowa\u0107 inflacj\u0119. Jednak nie zawsze ten spos\u00f3b si\u0119 sprawdza. Bywa i tak, \u017ce inflacja nie maleje. Reakcja inflacji na zmian\u0119 st\u00f3p jest bowiem uzale\u017cniona od tego, jak mocno zostan\u0105 stopy procentowe podniesione (lub obni\u017cone) i na jak d\u0142ugo. Z regu\u0142y podwy\u017cka wyhamowuje wzrost cen, ale wcze\u015bniej kr\u00f3tkotrwale wzrasta.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ostatnie decyzje Rady Polityki Pieni\u0119\u017cnej o podwy\u017cszeniu st\u00f3p procentowych wywo\u0142uj\u0105 niema\u0142e zamieszanie. Nie bez powodu. Maj\u0105 one ogromne konsekwencje na r\u00f3\u017cne aspekty naszego \u017cycia. Nie ka\u017cdy zdaje sobie z tego spraw\u0119, ale czas nadrobi\u0107 luki w wiedzy, by m\u00f3c odpowiednio si\u0119 do tego przygotowa\u0107 i zareagowa\u0107.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":882,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[31,36,37],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/879"}],"collection":[{"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=879"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/879\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1083,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/879\/revisions\/1083"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/media\/882"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=879"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=879"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/kazo.pl\/poradniki\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=879"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}